Зошто повеќето трговци губат пари: Објаснување на бихејвиоралната економија

Повеќето трговци не губат пари затоа што пазарите се невозможни за разбирање.

Тие губат пари затоа што разбирањето на пазарот и рационалното однесување во него се две различни работи. Трговецот може да ги знае основите на структурата на трендот, поддршката и отпорот, волатилноста, односот ризик-награда и големината на позицијата - а сепак постојано да ги донесува истите губитнички одлуки. Тој јаз помеѓу знаењето и дејствувањето е местото каде што економијата на однесување станува корисна.

Прашањето за зошто повеќето трговци губат пари Честопати се одговара премногу едноставно. Луѓето ги обвинуваат левериџот, лошите индикатори, слабото образование или недостатокот на дисциплина. Сите тие се важни. Но, од перспектива на однесувањето, подлабокиот проблем е што трговците не се целосно рационални донесувачи на одлуки. Тие реагираат на добивка, загуба, неизвесност, временски притисок, социјално влијание и стрес на предвидливи начини.

Тоа е токму она што финансии во однесувањето помага да се објасни. Пазарите не казнуваат само незнаење. Тие исто така казнуваат искривена проценка. Во криптовалутите, особено, каде што цената се движи брзо, а расположението се шири уште побрзо, однесувањето честопати е поважно од анализата. Ова е една од причините психологија на крипто тргување останува клучен за долгорочниот опстанок.

Вистинскиот проблем: Трговците не извршуваат како рационални агенти

Класичните финансии претпоставуваат дека учесниците на пазарот дејствуваат логично, објективно го проценуваат ризикот и ефикасно ги ажурираат верувањата. Вистинските трговци не се однесуваат на тој начин.

Тие се двоумат кога треба да дејствуваат, дејствуваат кога треба да чекаат, рано ги отфрлаат победниците, предолго ги чекаат губитниците, се оправдуваат по емоционалните победи, ги напуштаат плановите по емоционалните загуби и стануваат посамоуверени токму кога е најпотребна претпазливост. Ова не се случајни грешки. Тие се повторувачки модели на однесување.

Во пракса, повеќето трговци се справуваат со:

• нецелосни информации
• емоционален притисок
• социјална споредба
• неконзистентни временски хоризонти
• чувствителност на губење
• краткорочно барање награди

Затоа просечниот трговец не мора да биде „глупав“ за да изгуби пари. Само треба да биде човек во средина што ја казнува човечката недоследност.

Зошто е важна бихевиоралната економија во тргувањето

Бихејвиоралната економија проучува како реалните луѓе донесуваат одлуки во неизвесност, а не како совршено рационалните агенти треба да се однесуваат во теорија.

Тоа е важно во тргувањето бидејќи пазарите постојано наметнуваат одлуки под двосмисленост. Никогаш немате целосни информации. Никогаш немате сигурност. Секогаш балансирате веројатност, временска рамка, ризик и емоции. Во таа средина, пристрасностите не се повремени недостатоци. Тие стануваат дел од процесот на тргување освен ако не се намерно контролирани.

Ова е и зошто Психолошки фактори кои влијаат врз тргувањето со криптовалути се толку важни. Дури и силните поставувања можат да пропаднат ако трговецот што ги управува реагира емоционално, наместо да следи дефиниран процес.

Аверзија кон загуба: Пристрасноста што им штети на повеќе тргувања отколку на речиси сè друго

Еден од најважните сознанија од бихејвиоралната економија е дека луѓето ги чувствуваат загубите поинтензивно отколку еквивалентните добивки.

Овој принцип, често дискутиран преку загуба одбивност, објаснува неколку класични грешки на трговците одеднаш. Трговецот може брзо да затвори профитабилна позиција бидејќи заклучувањето на профитот се чувствува добро и безбедно. Истиот трговец може да одбие да затвори губитничка позиција бидејќи сфаќањето дека губитокот е психолошки полошо отколку да се продолжи со надежта.

Тоа создава позната шема на губење:

• победниците се избираат прерано
• губитниците се држат предолго
• ризик-награда станува структурно слаба
• штетата во портфолиото се зголемува со текот на времето

Ова однесување не е секогаш видливо по една трговија. Но, во текот на низа тргувања, станува деструктивно. Малите добивки се собираат. Поголемите загуби се толерираат. Математиката на крајот ја уништува сметката дури и ако трговецот е „во право“ доволно често.

Ова е местото каде што дисциплина за стоп-загуба и преземање профит важно. Добрите излези не се само технички алатки. Тие се одбрана од едно од најсилните нарушувања во однесувањето во тргувањето.

Преголема самодоверба: Зошто победата често ги влошува трговците

Друга главна причина зошто повеќето трговци губат пари е прекумерната самодоверба.

Неколку успешни тргувања можат да создадат илузија за длабоко разбирање на пазарот. Поволен тренд, среќен влез или силен наративен режим може привремено да го наградат слабото донесување одлуки. Потоа, трговецот го меша неодамнешниот успех со трајна предност.

Ова е една од најопасните фази во тргувањето. Трговецот кој се плаши може полека да губи. Премногу самоуверениот трговец често губи агресивно.

Преголемата самодоверба обично води до:

• поголеми димензии на позиции
• поголема потпора
• послаба селективност
• почесто тргување
• намалено почитување на поништувањето
• верување дека дисциплината е помалку важна затоа што „сега го разбирам овој пазар“.

Затоа рачното тргување со интелигентни налози е корисно дури и за искусни трговци. Колку посамоуверени стануваат луѓето, толку повеќе имаат корист од структура што го ограничува импулсивното извршување.

Потврдна пристрасност: Гледање само она што ја поддржува трговијата

Повеќето трговци не ги оценуваат информациите неутрално откако ќе влезат во позиција.

Тие почнуваат да филтрираат. Ако се долги, забележуваат биковски вести, биковски нишки, бикова структура на цените, биковски сентимент и биковски сигнали на синџирот. Ако се кратки, го прават истото обратно. Контрадикторните докази се деградираат, игнорираат или објаснуваат.

Тоа е пристрасност кон потврдување и е една од главните причини зошто трговците остануваат на лоши позиции предолго.

Крипто го влошува ова бидејќи пазарните наративи се шират толку брзо. Откако трговецот ќе се закачи на некоја теза, социјалните медиуми му олеснуваат да пронајде луѓе кои ја потврдуваат. Резултатот не е анализа. Тоа е емоционална валидација со аналитички јазик.

Овој модел е директно дискутиран во крипто тргување и когнитивни грешки, каде што пристрасноста го претвора собирањето информации во селективно собирање докази.

Пристрасност кон неодамнешноста: Зошто последниот потег се чини поважен отколку што е

Пристрасноста кон неодамнешноста ги тера трговците да го преценат најновото ценовно дејство.

Ако пазарот пумпал неколку дена, тие почнуваат да го третираат продолжувањето како стандарден исход. Ако има силен пад, тие претпоставуваат дека е неизбежен поголем пад. Најновиот потег доминира во проценката, дури и кога пошироката структура на пазарот не ја поддржува таквата сигурност.

Оваа пристрасност е особено скапа на нестабилните пазари бидејќи неодамнешната ценовна акција е емоционално жива. Остриот потег се чувствува значаен, дури и кога е само еден дел од поголем циклус.

Ова води до вообичаени грешки:

• бркање по веќе продолжени потези
• панична продажба по тежок пад
• напуштање на добрите поставувања по една лоша сесија
• пребрза промена на стратегијата по кратка серија порази

Ова е едно Причината пазарот алатки за расположение како што е индексот на страв и алчност на биткоинот можат да помогнат. Тие не ја елиминираат пристрасноста кон неодамнешноста, но обезбедуваат поширок емотивен контекст кога неодамнешните ценовни движења се огромни.

Однесување на стадото: Зошто толпата обично се чувствува како што треба во погрешно време

Многу трговци губат пари затоа што всушност немаат независна рамка.

Тие позајмуваат убедување од толпата. Ако сите се оптимисти, оптимизмот се чувствува безбедно. Ако сите се во паника, паниката се чувствува оправдана. Ова е однесување на стадо и е една од најмоќните пазарни сили во крипто.

Проблемот не е што консензусот е секогаш погрешен. Проблемот е што убедувањето на толпата често го достигнува својот најсилен момент кога движењето е веќе преполно. Трговците потоа ја мешаат популарноста со квалитет, а емоционалниот договор со предност.

Ова однесување станува највидливо за време на:

• бркање на пробив
• френети мемиња
• паниката излегува по големите ликвидации
• наративни ротации каде што сите одеднаш го сакаат истиот сектор

Тоа е исто така зошто altcoin тргување психологија е толку нестабилна. На потенки, почувствителни на наратив пазари, однесувањето на толпата има уште поголемо влијание врз краткорочната цена.

Ефектот на диспозиција: Зошто трговците го продаваат она што функционира, а го задржуваат она што не успева

Ефектот на диспозиција е тесно поврзан со аверзијата кон загуба, но заслужува посебно внимание.

Ова ја опишува тенденцијата за прерано продавање на добитни позиции, додека предолго се задржуваат губитнички позиции. Во тргувањето, ова е неверојатно честа појава бидејќи остварената добивка се чувствува како успех, а остварената загуба се чувствува како неуспех.

Од перспектива на економијата на однесувањето, ова е ирационално, но разбирливо. Трговците не ја максимизираат очекуваната вредност. Тие се обидуваат да управуваат со емоционалната непријатност.

Проблемот е што пазарите многу почесто го наградуваат спротивното однесување:

• Дозволете силните позиции да функционираат кога тезата и структурата остануваат валидни
• Исечете ги лошите позиции пред да станат скапи

Без овој пресврт, трговецот може да биде насочен пристоен, а сепак постојано да губи пари.

Пристрасност во дејствувањето: Потребата да се направи нешто

Многу трговци губат не затоа што донесуваат ужасни одлуки, туку затоа што донесуваат премногу одлуки.

Пристрасноста кон дејствувањето е тенденција да се верува дека правењето нешто е подобро отколку да не се прави ништо, особено под стрес. На нестабилните пазари, неактивноста се чувствува пасивно, слабо или расипнички. Трговците почнуваат да ја поврзуваат постојаното дејствување со сериозноста, дури и кога чекањето е избор со повисок квалитет.

Ова води до:

• преобучување
• тргување со одмазда по загубите
• скокање помеѓу поставките
• принудни влезови во услови на низок квалитет
• користење на повеќе тргувања за решавање на емоционална фрустрација наместо пазарна можност

Многу малопродажни загуби доаѓаат токму од овој проблем. Трговецот не реагира на предноста. Тие реагираат на непријатност.

Несовпаѓањето на стимулациите што повеќето трговци никогаш не го поправаат

Исто така, постои и структурен проблем: пазарот го наградува трпението, но трговската средина ја наградува стимулацијата.

Повеќето платформи, заедници и екосистеми на содржини се изградени околу активноста. Повеќе графикони, повеќе поставувања, повеќе известувања, повеќе мислења, поголема итност. Но, предноста не мора да доаѓа од фреквенцијата. Во многу случаи, таа доаѓа од селективноста.

Тоа создава несовпаѓање на стимулациите:

• трговецот сака напредок
• напредокот се чувствува како акција
• акцијата создава поголема експозиција
• поголема изложеност создава повеќе грешки
• Грешките ја зајакнуваат емоционалната нестабилност

Затоа трговецот може да биде многу активен, многу информиран, а сепак постојано да губи пари.

Зошто стратегијата сама по себе не го решава проблемот?

Изненадувачки голем број трговци веруваат дека решението е само да се најде подобар систем.

Тие претпоставуваат дека губат бидејќи сè уште не го откриле вистинскиот сет индикатори, вистинскиот модел или вистинската комбинација на сигнали. Понекогаш тоа е вистина. Но, честопати стратегијата не е главната слабост. Трговецот е.

Дури и пристоен систем може да откаже кога некој:

• влегува предоцна
• излегува прерано
• прескокнува валидни поставувања по загуби
• премногу агресивни големини по победите
• ги менува правилата во средината на тргувањето
• одбива да прифати невалидност

Затоа се важни backtesting-от и структурираниот преглед. При тргувањето со стратегии за backtesting, вистинската вредност не е само мерење на перформансите. Тоа е процес на одвојување од емоциите, така што трговецот може да види дали предноста навистина постои и дали тој е оној што ја крши.

Како повеќето трговци би можеле веднаш да изгубат помалку пари

Најбрзото подобрување за многу трговци нема да дојде од подобро предвидување. Тоа би дошло од подобро однесување.

Тоа значи:

• дефинирање на ризик пред влез
• користејќи помала големина
• намалување на фреквенцијата на трговијата
• одлуки за водење дневник
• јасно пишување невалидност
• процес на преглед одвоено од PnL
• користење на структурирано управување со нарачки
• избегнување на емоционално преоптоварени тргувања

Со други зборови, на повеќето трговци не им е потребен прво генијален пазарен модел. Тие имаат потреба од помалку „протекувања“ во однесувањето.

Како да се изгради процес на тргување без пристрасност

Процесот што се спротивставува на грешките во однесувањето обично има неколку заеднички карактеристики.

Предефиниран ризик: Големината на позицијата се одредува пред тргувањето, а не се прилагодува емоционално по влегувањето.

Јасно поништување: Трговецот точно знае што ја прави поставеноста погрешна.

Излезна структура: Заработката од профит и заштитата од пад не се импровизираат под стрес.

Трговско водење дневник: Трговецот го евидентира расудувањето пред исходот да се промени во меморијата.

Преглед на процесот: Добрите одлуки се наградуваат дури и ако изгубат. Лошите одлуки се критикуваат дури и ако победат.

Намален стимул: Помалку бучава, помалку мислења од толпата и помалку реактивно донесување одлуки.

Ова не е гламурозно, но токму така трговците стануваат поконзистентни. Пазарите се веќе тешки. Неконзистентноста во однесувањето ги прави многу потешки отколку што треба да бидат.

Заклучок

Одговорот на зошто повеќето трговци губат пари не е само „затоа што тргувањето е тешко“.

Од перспектива на бихејвиоралната економија, повеќето трговци губат затоа што се изложени на систем што ги зголемува нивните пристрасности. Аверзијата кон загуба ги тера да ги држат губитниците и да ги намалат победниците. Преголемата самодоверба ги тера да преземаат премногу ризици. Пристрасноста кон потврда ги држи лојални на слаби позиции. Однесувањето на стадото ги влече во преполни тргувања. Пристрасноста кон акција ги тера да тргуваат кога трпението би било попаметно.

Со други зборови, пазарот не само што тестира знаење. Тој тестира и проценка под стрес.

Затоа вистинското подобрување обично започнува со однесувањето пред предвидувањето. Трговците кои траат не се нужно оние со најсложените модели. Тие често се оние кои градат процеси доволно силни за да се заштитат од сопствените најлоши инстинкти.

Најчесто поставувани прашања

Зошто повеќето трговци губат пари?

Повеќето трговци губат пари поради комбинација од лошо управување со ризици, пристрасност во однесувањето, емоционално донесување одлуки и недоследно извршување, а не само поради недостаток на информации.

Што објаснува економијата на однесување во трговијата?

Тоа објаснува зошто трговците прават ирационални избори во неизвесност, вклучително и предолго држење на губитници, бркање потези, преголеми позиции и следење на толпата.

Која е најголемата грешка во однесувањето што ја прават трговците?

Аверзијата кон загуба е една од најголемите, бидејќи ги тера трговците да избегнуваат да остваруваат загуби, а воедно прерано да остваруваат профит.

Може ли добрата стратегија сепак да не успее поради психологијата??

Да. Дури и силните стратегии не успеваат кога трговците ги игнорираат правилата, го менуваат извршувањето под стрес или дозволуваат емоциите да го надвладеат процесот.

Зошто прекумерната самодоверба толку многу им штети на трговците?

Бидејќи тоа ги тера да веруваат дека неодамнешните победи докажуваат трајна вештина, што обично води до прекумерна големина, послаба дисциплина и поголеми падови.

Како можат трговците да ги намалат грешките во однесувањето?

Тие можат да користат предефинирани правила за ризик, структурирани излези, водење дневник за тргување, прегледи на процеси и помала изложеност на бучава предизвикана од толпата.