Kodėl dauguma prekiautojų praranda pinigus: elgesio ekonomikos paaiškinimas

Dauguma prekiautojų nepraranda pinigų, nes rinkų neįmanoma suprasti.

Jie praranda pinigus, nes rinkos supratimas ir racionalus elgesys joje yra du skirtingi dalykai. Prekiautojas gali žinoti tendencijų struktūros, palaikymo ir pasipriešinimo lygių, nepastovumo, rizikos ir atlygio bei pozicijos dydžio pagrindus ir vis tiek nuolat priimti tuos pačius nuostolingus sprendimus. Būtent šioje žinių ir veiksmų spragoje praverčia elgsenos ekonomika.

Klausimas apie kodėl dauguma prekiautojų praranda pinigus dažnai atsakoma pernelyg paprastai. Žmonės kaltina finansinį svertą, blogus rodiklius, silpną išsilavinimą arba drausmės stoką. Visa tai svarbu. Tačiau iš elgesio perspektyvos gilesnė problema yra ta, kad prekiautojai nėra visiškai racionalūs sprendimų priėmėjai. Jie reaguoja į pelną, nuostolius, neapibrėžtumą, laiko spaudimą, socialinę įtaką ir stresą nuspėjamai.

Būtent tai elgesio finansai padeda paaiškinti. Rinkos baudžia ne tik už nežinojimą. Jos taip pat baudžia už iškreiptą vertinimą. Kriptovaliutų srityje, ypač kai kaina kinta greitai, o nuotaikos sklinda dar greičiau, elgesys dažnai yra svarbesnis nei analizė. Tai viena iš priežasčių, kriptovaliutų prekybos psichologija išlieka pagrindiniu ilgalaikio išlikimo veiksniu.

Tikroji problema: prekiautojai nevykdo operacijų kaip racionalūs agentai

Klasikinė finansų sistema daro prielaidą, kad rinkos dalyviai elgiasi logiškai, objektyviai įvertina riziką ir efektyviai atnaujina savo įsitikinimus. Tikri prekiautojai taip nesielgia.

Jie dvejoja, kai turėtų veikti, imasi veiksmų, kai turėtų laukti, anksti nutraukia laimėtojų galimybes, per ilgai laiko pralaimėtojus, po emocinių pergalių pasiryžta, po emocinių pralaimėjimų atsisako planų ir tampa labiau pasitikintys savimi būtent tada, kai labiausiai reikia atsargumo. Tai ne atsitiktinės klaidos. Tai pasikartojantys elgesio modeliai.

Praktiškai dauguma prekiautojų susiduria su:

• nepilna informacija
• emocinis spaudimas
• socialinis palyginimas
• nenuoseklūs laiko horizontai
• nuostolių jautrumas
• trumpalaikio atlygio siekimas

Štai kodėl eiliniam prekiautojui nereikia būti „kvailam“, kad prarastų pinigus. Jam tereikia būti žmogumi aplinkoje, kuri baudžia už žmogiškąjį nenuoseklumą.

Kodėl elgsenos ekonomika svarbi prekyboje

Elgesio ekonomika tiria, kaip realūs žmonės priima sprendimus neapibrėžtumo sąlygomis, o ne kaip teoriškai turėtų elgtis visiškai racionalūs agentai.

Tai svarbu prekyboje, nes rinkos nuolat verčia priimti sprendimus esant neaiškumams. Niekada neturite visos informacijos. Niekada neturite tikrumo. Visada balansuojate tarp tikimybės, laiko, rizikos ir emocijų. Tokioje situacijoje šališkumas nėra atsitiktiniai trūkumai. Jis tampa prekybos proceso dalimi, nebent jis būtų sąmoningai kontroliuojamas.

Tai taip pat yra priežastis psichologiniai veiksniai, darantys įtaką kriptovaliutų prekybai yra labai svarbios. Net ir stiprios konfigūracijos gali žlugti, jei jas valdantis prekiautojas reaguoja emociškai, o ne laikosi apibrėžto proceso.

Nuostolių vengimas: šališkumas, kuris kenkia daugiau sandorių nei beveik bet kas kita

Viena svarbiausių elgsenos ekonomikos įžvalgų yra ta, kad žmonės nuostolius jaučia intensyviau nei lygiavertį pelną.

Šis principas, dažnai aptariamas per vengimas nuostolių, paaiškina kelias klasikines prekiautojų klaidas vienu metu. Prekiautojas gali greitai uždaryti pelningą poziciją, nes pelno fiksavimas jaučiasi gerai ir saugiai. Tas pats prekiautojas gali atsisakyti uždaryti nuostolingą poziciją, nes nuostolių suvokimas psichologiškai blogesnis nei tolesnė viltis.

Tai sukuria mums visiems gerai žinomą pralaimėjimo modelį:

• nugalėtojai atrenkami per anksti
• pralaimėtojai laikomi per ilgai
• rizikos ir atlygio santykis tampa struktūriškai silpnas
• portfelio žala kaupiasi laikui bėgant

Toks elgesys ne visada pastebimas po vieno sandorio. Tačiau per sandorių seką jis tampa destruktyvus. Mažas pelnas kaupiamas banke. Didesni nuostoliai toleruojami. Galiausiai skaičiavimai sugadina sąskaitą, net jei prekiautojas pakankamai dažnai būna „teisus“.

Tai kur nuostolių ribojimo ir pelno fiksavimo disciplinos svarbu. Geri išėjimai yra ne tik techninės priemonės. Jie yra gynyba nuo vieno stipriausių prekybos elgesio iškraipymų.

Pernelyg didelis pasitikėjimas savimi: kodėl laimėjimas dažnai pablogina prekiautojų padėtį

Kita pagrindinė priežastis, kodėl dauguma prekiautojų praranda pinigus, yra per didelis pasitikėjimas savimi.

Keli sėkmingi sandoriai gali sukurti gilaus rinkos supratimo iliuziją. Palanki tendencija, sėkmingas įėjimas į rinką arba stiprus naratyvinis režimas gali laikinai apdovanoti silpną sprendimų priėmimą. Tuomet prekiautojas painioja neseniai pasiektą sėkmę su ilgalaikiu pranašumu.

Tai vienas pavojingiausių prekybos etapų. Bijęs prekiautojas gali pralaimėti lėtai. Pernelyg pasitikintis savimi prekiautojas dažnai pralaimi agresyviai.

Per didelis pasitikėjimas savimi dažniausiai veda prie:

• didesnių pozicijų dydžiai
• didesnis svertas
• silpnesnis selektyvumas
• dažnesnė prekyba
• sumažinta pagarba negaliojimo pripažinimui
• įsitikinimas, kad drausmė yra mažiau svarbi, nes „dabar suprantu šią rinką“.

Štai kodėl rankinė prekyba su išmaniaisiais pavedimais yra naudinga net patyrusiems prekiautojams. Kuo labiau pasitikintys savimi žmonės tampa, tuo daugiau naudos jie gauna iš struktūros, kuri riboja impulsyvų vykdymą.

Patvirtinimo šališkumas: matymas tik to, kas palaiko prekybą

Dauguma prekiautojų, įvedę poziciją, informacijos nevertina neutraliai.

Jie pradeda filtruoti. Jei jie turi ilgas pozicijas, jie pastebi kylančias naujienas, kylančias gijas, kylančias kainų struktūras, kylančias nuotaikas ir kylančius signalus grandinėje. Jei jie turi trumpas pozicijas, jie daro tą patį atvirkščiai. Prieštaringi įrodymai yra sumenkinami, ignoruojami arba paneigiami.

Tai yra patvirtinimo šališkumas ir viena iš pagrindinių priežasčių, kodėl prekiautojai per ilgai išlieka blogose pozicijose.

Kriptovaliutos dar labiau pablogina situaciją, nes rinkos naratyvai plinta labai greitai. Kai prekiautojas prisiriša prie tezės, socialinė žiniasklaida leidžia lengvai rasti žmonių, kurie ją patvirtina. Rezultatas nėra analizė. Tai emocinis patvirtinimas, vartojamas analitine kalba.

Šis modelis aptariamas tiesiogiai kriptovaliutų prekyba ir kognityvinės klaidos, kur šališkumas informacijos rinkimą paverčia selektyviu įrodymų rinkimu.

Naujausių įvykių šališkumas: kodėl paskutinis žingsnis atrodo svarbesnis, nei yra iš tikrųjų

Naujausių kainų judėjimo tendencijų šališkumas verčia prekiautojus pervertinti naujausius kainų pokyčius.

Jei rinka kelias dienas pūtė, jie pradeda laikyti tęstinumą numatytuoju rezultatu. Jei kaina smarkiai krito, jie mano, kad tolesnis kritimas neišvengiamas. Naujausias pokytis dominuoja vertinime, net kai platesnė rinkos struktūra nepatvirtina tokio tikrumo.

Šis šališkumas ypač brangiai kainuoja nepastovose rinkose, nes pastarojo meto kainų pokyčiai yra emociškai ryškūs. Staigus kainų pokytis atrodo prasmingas, net jei tai tik viena didesnio ciklo dalis.

Tai veda prie dažnų klaidų:

• vaikytis jau užsitęsusių veiksmų
• panikos pardavimai po didelio nuosmukio
• atsisako gerų nustatymų po vienos blogos sesijos
• per greitai keičiant strategiją po trumpos pralaimėjimų serijos

Tai yra viena priežastis rinka nuotaikų įrankiai, tokie kaip „Bitcoin“ baimės ir godumo indeksas gali padėti. Jie nepašalina naujausių kainų pokyčių šališkumo, tačiau suteikia platesnį emocinį kontekstą, kai pastarieji kainų pokyčiai atrodo pernelyg dideli.

Bandos elgesys: kodėl minia dažniausiai jaučiasi tinkama netinkamu laiku

Daugelis prekiautojų praranda pinigus, nes iš tikrųjų neturi nepriklausomos sistemos.

Jie semiasi įsitikinimo iš minios. Jei visi yra optimistiški, optimizmas atrodo saugus. Jei visi panikuoja, panika atrodo pagrįsta. Tai bandos elgesys ir viena galingiausių kriptovaliutų rinkos jėgų.

Problema ne ta, kad sutarimas visada klaidingas. Problema ta, kad minios įsitikinimas dažnai pasiekia stipriausią tašką, kai judėjimas jau yra perpildytas. Tuomet prekiautojai populiarumą painioja su kokybe, o emocinį susitarimą – su pranašumu.

Šis elgesys labiausiai pastebimas šiais atvejais:

• proveržio persekiojimas
• memų monetų manija
• panikos išėjimai po didelių likvidavimų
• naratyvinės rotacijos, kai visi staiga nori to paties sektoriaus

Tai taip pat yra kodėl altokinas Prekybos psichologija yra toks nestabilus. Retesnėse, labiau naratyvui jautriose rinkose minios elgesys turi dar didesnę įtaką trumpalaikei kainai.

Dispozicijos efektas: kodėl prekiautojai parduoda tai, kas veikia, ir pasilieka tai, kas neveikia

Dispozicijos efektas yra glaudžiai susijęs su nuostolių vengimu, tačiau jam reikia skirti atskirą dėmesį.

Tai apibūdina tendenciją per anksti parduoti laiminčias pozicijas, o per ilgai laikyti nuostolingas. Prekyboje tai yra neįtikėtinai įprasta, nes realizuotas pelnas atrodo kaip sėkmė, o realizuotas nuostolis – kaip nesėkmė.

Elgesio ekonomikos požiūriu, tai neracionalu, bet suprantama. Prekiautojai nesiekia maksimalios laukiamos vertės. Jie bando valdyti emocinį diskomfortą.

Problema ta, kad rinkos daug dažniau apdovanoja priešingą elgesį:

• Tegul stiprios pozicijos veikia, kai tezė ir struktūra lieka galioti
• Atsikratykite blogų pozicijų, kol jos dar netapo brangios

Be šio pokyčio prekiautojas gali būti kryptingai geras ir vis tiek nuolat prarasti pinigus.

Veiksmų šališkumas: poreikis ką nors daryti

Daugelis prekiautojų pralaimi ne todėl, kad priima siaubingus sprendimus, o todėl, kad priima per daug sprendimų.

Veiksmų šališkumas – tai polinkis manyti, kad kažką daryti yra geriau nei nieko nedaryti, ypač esant stresui. Nepastovių rinkų metu neveiklumas atrodo pasyvus, silpnas ar neefektyvus. Prekiautojai pradeda nuolatinius veiksmus sieti su rimtumu, net kai laukimas yra geresnis pasirinkimas.

Tai veda prie:

• pervertimas
• keršto prekyba po nuostolių
• šokinėjimas tarp nustatymų
• priverstinai įvesti įrašus esant žemos kokybės sąlygoms
• naudojant daugiau sandorių emociniam nusivylimui spręsti, o ne rinkos galimybėms

Daug mažmeninės prekybos nuostolių kyla būtent dėl ​​šios problemos. Prekiautojas nereaguoja į ribą. Jis reaguoja į diskomfortą.

Skatinimo neatitikimas, kurio dauguma prekiautojų niekada neištaiso

Taip pat yra struktūrinė problema: rinka apdovanoja kantrybę, bet prekybos aplinka apdovanoja stimuliavimą.

Dauguma platformų, bendruomenių ir turinio ekosistemų yra sukurtos aplink aktyvumą. Daugiau diagramų, daugiau nustatymų, daugiau įspėjimų, daugiau nuomonių, daugiau skubos. Tačiau pranašumas nebūtinai kyla iš dažnumo. Daugeliu atvejų jis kyla iš selektyvumo.

Tai sukuria paskatų neatitikimą:

• prekybininkas nori progreso
• progresas atrodo kaip veiksmas
• veiksmas sukuria daugiau matomumo
• daugiau viešumo sukuria daugiau klaidų
• klaidos sustiprina emocinį nestabilumą

Štai kodėl prekiautojas gali būti labai aktyvus, labai gerai informuotas ir vis tiek nuolat prarasti pinigus.

Kodėl vien strategija neišsprendžia problemos?

Stebėtinai daug prekiautojų mano, kad sprendimas yra tiesiog rasti geresnę sistemą.

Jie mano, kad pralaimi, nes dar neatrado tinkamo indikatorių rinkinio, tinkamo modelio ar tinkamo signalų derinio. Kartais tai tiesa. Tačiau dažnai strategija nėra pagrindinė silpnybė. Tai prekiautojas.

Net ir gera sistema gali sugesti, kai kas nors:

• įeina per vėlai
• išeina per anksti
• praleidžia galiojančius nustatymus po pralaimėjimų
• per daug agresyviai demonstruoja dydžius po pergalių
• keičia taisykles prekybos viduryje
• atsisako pripažinti negaliojančiu

Štai kodėl svarbūs grįžtamieji testavimai ir struktūrizuota peržiūra. Prekiaujant grįžtamojo testavimo strategijomis, tikroji vertė yra ne tik našumo matavimas. Tai yra atskyrimo nuo emocijų procesas, kad prekiautojas galėtų pamatyti, ar pranašumas iš tikrųjų egzistuoja, ir ar jis pats jį įveikia.

Kaip dauguma prekiautojų gali prarasti mažiau pinigų iš karto

Daugeliui prekiautojų sparčiausias pagerėjimas neatsirastų geriau prognozuojant, o geriau elgiantis.

Tai reiškia:

• rizikos apibrėžimas prieš įeinant
• naudojant mažesnį dydį
• mažinant prekybos dažnumą
• sprendimų dienoraštyje
• aiškiai parašyti negaliojantį
• peržiūros procesas atskirai nuo PnL
• naudojant struktūrizuotą užsakymų valdymą
• vengti emociškai perkrautų sandorių

Kitaip tariant, daugumai prekiautojų pirmiausia nereikia genialaus rinkos modelio. Jiems reikia mažiau elgesio nutekėjimų.

Kaip sukurti antišališką prekybos procesą

Procesas, kuris priešinasi elgesio klaidoms, paprastai turi keletą bendrų bruožų.

Iš anksto apibrėžta rizika: Pozicijos dydis nustatomas prieš prekybą, o ne emociškai koreguojamas po įėjimo.

Aiškus anuliavimas: Prekiautojas tiksliai žino, kas lemia netinkamą sąranką.

Išėjimo struktūra: Pelno realizavimas ir apsauga nuo nuostolių nėra improvizuoti esant stresui.

Prekybos žurnalų registravimas: Prekiautojas užrašo samprotavimus prieš tai, kai rezultatas pakeičia atmintį.

Proceso peržiūra: Geri sprendimai apdovanojami net jei pralaimi. Blogi sprendimai kritikuojami net jei laimi.

Sumažintas stimulas: Mažiau triukšmo, mažiau minios nuomonių ir mažiau reaktyvaus sprendimų priėmimo.

Tai nėra žavinga, bet būtent taip prekiautojai tampa nuoseklesni. Rinkos ir taip yra sudėtingos. Elgesio nenuoseklumas jas daro daug sudėtingesnes, nei turėtų būti.

Išvada

Atsakymas į kodėl dauguma prekiautojų praranda pinigus ne tik „todėl, kad prekyba yra sudėtinga“.

Elgesio ekonomikos požiūriu, dauguma prekiautojų pralaimi, nes yra veikiami sistemos, kuri padidina jų šališkumą. Nuostolių vengimas verčia juos laikyti pralaimėtojus ir atbaidyti laimėtojus. Per didelis pasitikėjimas savimi verčia juos prisiimti per daug rizikos. Patvirtinimo šališkumas verčia juos laikytis silpnų pozicijų. Bandos elgesys traukia juos į perpildytus sandorius. Veiksmų šališkumas verčia juos prekiauti, kai kantrybė būtų protingesnė.

Kitaip tariant, rinka ne tik tikrina žinias, bet ir sprendimus stresinėmis sąlygomis.

Štai kodėl tikrasis patobulėjimas paprastai prasideda nuo elgesio, o ne nuo prognozavimo. Paskutiniai prekiautojai nebūtinai turi tuos, kurie turi sudėtingiausius modelius. Jie dažnai yra tie, kurie sukuria pakankamai stiprius procesus, kad apsaugotų juos nuo savo pačių blogiausių instinktų.

DUK

Kodėl dauguma prekybininkų praranda pinigus?

Dauguma prekiautojų praranda pinigus dėl prasto rizikos valdymo, elgesio šališkumo, emocinio sprendimų priėmimo ir nenuoseklaus vykdymo, o ne vien dėl informacijos trūkumo.

Ką prekyboje aiškina elgesio ekonomika?

Tai paaiškina, kodėl prekiautojai neapibrėžtumo sąlygomis priima neracionalius sprendimus, įskaitant per ilgą pralaimėtojų laikymą pozicijose, ėjimų vaikymąsi, pozicijų per didelį dydį ir minios sekimą.

Kokia yra didžiausia prekiautojų elgesio klaida?

Nuostolių vengimas yra vienas didžiausių, nes dėl jo prekiautojai vengia patirti nuostolius, o pelną užfiksuoja per anksti.

Ar gera strategija vis tiek gali žlugti dėl psichologijos??

Taip. Net stiprios strategijos žlunga, kai prekiautojai ignoruoja taisykles, keičia vykdymą esant stresui arba leidžia emocijoms nustelbti procesą.

Kodėl per didelis pasitikėjimas savimi taip kenkia prekiautojams?

Nes tai verčia juos manyti, kad neseniai pasiektos pergalės įrodo ilgalaikį meistriškumą, o tai paprastai veda prie per didelio dydžio, silpnesnės disciplinos ir didesnių nuostolių.

Kaip prekiautojai gali sumažinti elgesio klaidų skaičių?

Jie gali naudoti iš anksto nustatytas rizikos taisykles, struktūrizuotus išėjimus, prekybos žurnalų vedimą, procesų peržiūrą ir mažesnį minios sukelto triukšmo poveikį.