Miért veszít a legtöbb kereskedő pénzt: Viselkedési közgazdaságtan magyarázata

A legtöbb kereskedő nem veszít pénzt, mert a piacokat lehetetlen megérteni.

Pénzt veszítenek, mert a piac megértése és a benne való racionális viselkedés két különböző dolog. Egy kereskedő ismerheti a trendstruktúra, a támasz és ellenállás, a volatilitás, a kockázat-jutalom és a pozícióméret alapjait – és mégis ugyanazokat a vesztes döntéseket hozhatja újra és újra. A tudás és a cselekvés közötti szakadék az, ahol a viselkedési közgazdaságtan hasznossá válik.

A kérdés a miért veszít a legtöbb kereskedő pénzt gyakran túl egyszerűen válaszolják meg. Az emberek a tőkeáttételt, a rossz mutatókat, a gyenge képzettséget vagy a fegyelem hiányát okolják. Mindezek számítanak. De viselkedési szempontból a mélyebb probléma az, hogy a kereskedők nem teljesen racionális döntéshozók. Kiszámítható módon reagálnak a nyereségre, veszteségre, bizonytalanságra, időnyomásra, társadalmi befolyásra és stresszre.

Pontosan ezt viselkedésfinanszírozás segít megmagyarázni. A piacok nemcsak a tudatlanságot büntetik. A torzított ítélőképességet is büntetik. Különösen a kriptovalutákban, ahol az árfolyam gyorsan mozog, és a hangulat még gyorsabban terjed, a viselkedés gyakran fontosabb, mint az elemzés. Ez az egyik oka annak, hogy kriptokereskedési pszichológia továbbra is központi szerepet játszik a hosszú távú túlélésben.

A valódi probléma: A kereskedők nem úgy hajtanak végre ügyleteket, mint a racionális ügynökök

A klasszikus pénzügyek feltételezik, hogy a piaci szereplők logikusan cselekszenek, objektíven mérik a kockázatokat, és hatékonyan frissítik a hiedelmeiket. A valódi kereskedők nem így viselkednek.

Haboznak, amikor cselekedniük kellene, cselekszenek, amikor várniuk kellene, korán lerázzák a nyerteseket, túl sokáig tartják vissza a veszteseket, érzelmi győzelmek után felmérik az igényeiket, érzelmi veszteségek után feladják a terveiket, és pontosan akkor válnak magabiztosabbá, amikor a legnagyobb óvatosságra van szükség. Ezek nem véletlenszerű hibák. Ezek visszatérő viselkedési minták.

A gyakorlatban a legtöbb kereskedő a következőkkel foglalkozik:

• hiányos információk
• érzelmi nyomás
• társadalmi összehasonlítás
• inkonzisztens időhorizontok
• veszteségérzékenység
• rövid távú jutalomkeresés

Ezért nem kell az átlagos kereskedőnek „hülyének” lennie ahhoz, hogy pénzt veszítsen. Csak embernek kell lennie egy olyan környezetben, amely bünteti az emberi következetlenséget.

Miért fontos a viselkedési közgazdaságtan a kereskedésben?

A viselkedési közgazdaságtan azt vizsgálja, hogy az emberek hogyan hoznak döntéseket bizonytalanság közepette, nem pedig azt, hogy elméletileg hogyan kellene viselkedniük a tökéletesen racionális ágenseknek.

Ez azért fontos a kereskedésben, mert a piacok folyamatosan kétértelmű döntéseket kényszerítenek ki. Soha nincs teljes információd. Soha nincs bizonyosságod. Mindig egyensúlyoznod kell a valószínűség, az időzítés, a kockázat és az érzelmek között. Ebben a helyzetben az elfogultságok nem alkalmi hibák. A kereskedési folyamat részévé válnak, hacsak nem kontrollálják őket szándékosan.

Ezért is A kriptokereskedést befolyásoló pszichológiai tényezők annyira fontosak. Még az erős beállítások is kudarcot vallhatnak, ha a kereskedő, amely kezeli őket, érzelmileg reagál, ahelyett, hogy egy meghatározott folyamatot követne.

Veszteségkerülés: Az elfogultság, amely több kereskedést károsít, mint szinte bármi más

A viselkedési közgazdaságtan egyik legfontosabb megállapítása, hogy az emberek intenzívebben érzik meg a veszteségeket, mint az azzal egyenértékű nyereségeket.

Ezt az elvet gyakran tárgyalják a veszteségelhárítás, több klasszikus kereskedői hibát is elmagyaráz egyszerre. Egy kereskedő gyorsan lezárhat egy nyereséges pozíciót, mert a profit zárolása jónak és biztonságosnak tűnik. Ugyanez a kereskedő megtagadhatja egy veszteséges pozíció lezárását, mert a veszteség felismerése pszichológiailag rosszabb, mint a reménykedés folytatása.

Ez hozza létre az ismerős vesztes mintát:

• a győzteseket túl korán kiszűrik
• A veszteseket túl sokáig tartják fogva
• a kockázat-jutalom arány strukturálisan gyengévé válik
• a portfólió károsodása idővel összeadódik

Ez a viselkedés nem mindig látható egyetlen kereskedés után. De egy kereskedéssorozat során destruktívvá válik. A kis nyereségek bankot képeznek. A nagyobb veszteségeket tolerálják. A matek végül csődbe viszi a számlát, még akkor is, ha a kereskedőnek elég gyakran „igaza” van.

Ez az, ahol stop-loss és take-profit fegyelem számít. A jó exitek nem csupán technikai eszközök. Védekezést jelentenek a kereskedés egyik legerősebb viselkedési torzítása ellen.

Túlzott önbizalom: Miért rontja gyakran a kereskedők helyzetét a győzelem?

Egy másik fő ok, amiért a legtöbb kereskedő pénzt veszít, a túlzott önbizalom.

Néhány sikeres kereskedés a mély piaci ismeretek illúzióját keltheti. Egy kedvező trend, egy szerencsés belépés vagy egy erős narratív rendszer átmenetileg jutalmazhatja a gyenge döntéshozatalt. A kereskedő ezután a közelmúltbeli sikereket tartós előnynek tekinti.

Ez a kereskedés egyik legveszélyesebb fázisa. Egy félő kereskedő lassan veszíthet. Egy túlzottan magabiztos kereskedő gyakran agresszíven veszít.

A túlzott önbizalom általában a következőkhöz vezet:

• nagyobb pozícióméretek
• magasabb tőkeáttétel
• gyengébb szelektivitás
• gyakoribb kereskedés
• csökkent tiszteletben tartás az érvénytelenítéssel szemben
• azt a hiedelmet, hogy a fegyelem kevésbé számít, mert „most már értem ezt a piacot”.

Ezért hasznos a manuális kereskedés intelligens megbízásokkal még a tapasztalt kereskedők számára is. Minél magabiztosabbá válnak az emberek, annál jobban profitálnak egy olyan struktúrából, amely korlátozza az impulzív végrehajtást.

Megerősítési torzítás: Csak azt látjuk, ami alátámasztja a kereskedést

A legtöbb kereskedő nem értékeli semlegesen az információkat, miután pozícióba került.

Szűrni kezdenek. Ha vételi pozíciójuk van, akkor bikapiaci híreket, bikapiaci szálakat, bikapiaci struktúrát, bikapiaci hangulatot és bikapiaci jeleket vesznek észre. Ha vételi pozíciójuk van, akkor fordítva teszik ugyanezt. Az ellentmondásos bizonyítékokat leminősítik, figyelmen kívül hagyják vagy félremagyarázzák.

Ez a megerősítési torzítás, és ez az egyik fő oka annak, hogy a kereskedők túl sokáig maradnak rossz pozíciókban.

A kriptovaluták csak ront a helyzeten, mivel a piaci narratívák nagyon gyorsan terjednek. Ha egy kereskedő ragaszkodik egy tézishez, a közösségi média könnyen megtalálja azokat, akik megerősítik azt. Az eredmény nem egy elemzés. Ez egy érzelmi megerősítés analitikus nyelven.

Ezt a mintát közvetlenül tárgyaljuk a kriptokereskedés és kognitív hibák, ahol az elfogultság az információgyűjtést szelektív bizonyítékgyűjtéssé alakítja.

Újdonságbeli torzítás: Miért tűnik az utolsó lépés fontosabbnak, mint amilyen valójában?

A frissesség miatt a kereskedők túlsúlyozzák a legutóbbi árfolyammozgást.

Ha a piac több napig pumpált, akkor a folytatást alapértelmezett kimenetelnek kezdik tekinteni. Ha erősen zuhant, akkor feltételezik, hogy a további visszaesés elkerülhetetlen. A legutóbbi mozgás dominálja az ítélőképességet, még akkor is, ha a tágabb piaci struktúra nem támasztja alá ezt a bizonyosságot.

Ez az elfogultság különösen költséges a volatilis piacokon, mivel a közelmúltbeli árfolyammozgások érzelmileg élénkek. Egy hirtelen mozgás jelentőségteljesnek tűnik, még akkor is, ha csak egy nagyobb ciklus része.

Ez gyakori hibákhoz vezet:

• már elhúzódó lépések utáni hajsza
• pánikszerű eladások a súlyos visszaesés után
• jó beállítások feladása egy rossz edzés után
• túl gyorsan változtatnak stratégiát egy rövid vesztes sorozat után

Ez egy ok piac hangulatelemző eszközök, mint például a Bitcoin félelem- és kapzsiságindex segíthetnek. Nem szüntetik meg a frissesség miatti torzítást, de tágabb érzelmi kontextust biztosítanak, amikor a legutóbbi árfolyammozgások túlterhelőnek érződnek.

Csordaviselkedés: Miért érzi a tömeg általában magát rosszkor helyesnek?

Sok kereskedő azért veszít pénzt, mert nincs igazán független keretrendszerük.

A tömegtől kölcsönzik a meggyőződést. Ha mindenki optimista, a motiváció biztonságosnak érződik. Ha mindenki pánikol, a pánik jogosnak tűnik. Ez a csordaviselkedés, és a kriptovaluták egyik legerősebb piaci ereje.

A probléma nem az, hogy a konszenzus mindig téves. A probléma az, hogy a tömeg meggyőződése gyakran akkor éri el a legerősebb pontját, amikor már eleve zsúfolt a tömeg. A kereskedők ilyenkor összetévesztik a népszerűséget a minőséggel, az érzelmi egyetértést pedig az előnnyel.

Ez a viselkedés a következő esetekben a leglátványosabb:

• kitörés üldözése
• mémérme-őrületek
• pánikszerű kilépések a nagyobb felszámolások után
• narratív rotációk, ahol mindenki hirtelen ugyanabba a szektorba akar tartozni

Ez is miért altcoin kereskedelmi pszichológia annyira instabil. A vékonyabb, narratívákra érzékenyebb piacokon a tömeg viselkedése még nagyobb hatással van a rövid távú árra.

A diszpozíciós hatás: Miért adják el a kereskedők azt, ami működik, és tartják meg azt, ami nem?

A diszpozíciós hatás szorosan összefügg a veszteségkerülés-szel, de külön figyelmet érdemel.

Ez azt a tendenciát írja le, hogy a nyerő pozíciókat túl korán adjuk el, miközben túl sokáig tartjuk a veszteséges pozíciókat. A kereskedésben ez rendkívül gyakori, mivel a realizált profit sikernek, a realizált veszteség pedig kudarcnak érződik.

Viselkedési közgazdaságtan szempontjából ez irracionális, de érthető. A kereskedők nem a várható értéket maximalizálják. Az érzelmi kellemetlenségeket próbálják kezelni.

A probléma az, hogy a piacok sokkal gyakrabban jutalmazzák az ellenkező viselkedést:

• Hagyjuk, hogy az erős álláspontok érvényesek maradjanak, ha a tézis és a szerkezet érvényes marad
• Szüntesd meg a rossz pozíciókat, mielőtt azok drágává válnának

E megfordulás nélkül egy kereskedő lehet iránymutató, és mégis folyamatosan veszíthet pénzt.

Cselekvési torzítás: A cselekvés szükségessége

Sok kereskedő nem azért veszít, mert szörnyű döntéseket hoz, hanem azért, mert túl sok döntést hoz.

A cselekvési torzítás az a hajlam, hogy úgy higgyük, a cselekvés jobb, mint a semmittevés, különösen stresszes helyzetekben. A volatilis piacokon a tétlenség passzívnak, gyengének vagy pazarlónak érződik. A kereskedők az állandó cselekvést a komolysággal kezdik társítani, még akkor is, ha a várakozás a jobb minőségű választás.

Ez ahhoz vezet:

• túllépés
• bosszú kereskedés veszteségek után
• ugrás a beállítások között
• belépések kikényszerítése alacsony minőségű körülmények között
• több kereskedést használunk az érzelmi frusztráció megoldására a piaci lehetőségek helyett

Sok kiskereskedelmi veszteség pontosan ebből a problémából fakad. A kereskedő nem a szélső helyzetre reagál. A kellemetlenségre reagál.

Az ösztönző eltérés, amit a legtöbb kereskedő soha nem javít ki

Van egy strukturális probléma is: a piac a türelmet jutalmazza, de a kereskedési környezet a stimulációt jutalmazza.

A legtöbb platform, közösség és tartalom-ökoszisztéma az aktivitás köré épül. Több diagram, több beállítás, több értesítés, több vélemény, nagyobb sürgősség. De az előny nem feltétlenül a gyakoriságból fakad. Sok esetben a szelektivitásból.

Ez ösztönzői eltérést eredményez:

• a kereskedő fejlődést akar
• a haladás cselekvésnek érződik
• a cselekvés nagyobb nyilvánosságot teremt
• a több nyilvánosság több hibát szül
• A hibák fokozzák az érzelmi instabilitást

Ezért lehet egy kereskedő nagyon aktív, nagyon tájékozott, és mégis folyamatosan veszíteni pénzt.

Miért nem oldja meg a problémát a stratégia önmagában?

Meglepően sok kereskedő gondolja úgy, hogy a megoldás csupán egy jobb rendszer megtalálásában rejlik.

Azt feltételezik, hogy azért veszítenek, mert még nem találták meg a megfelelő indikátorkészletet, a megfelelő modellt vagy a megfelelő jelkombinációt. Ez néha igaz is. De gyakran nem a stratégia a fő gyengeség. Maga a kereskedő.

Még egy tisztességes rendszer is meghibásodhat, ha valaki:

• túl későn lép be
• túl korán kilép
• veszteségek után kihagyja az érvényes beállításokat
• túl agresszívan méreteket öltenek a győzelmek után
• változtatja meg a szabályokat a kereskedelem közepén
• nem hajlandó elfogadni az érvénytelenítést

Ezért fontos a visszatesztelés és a strukturált áttekintés. A visszatesztelési stratégiák kereskedésében a valódi érték nem csak a teljesítménymérés. Ez egy elválasztó folyamat az érzelmektől, így a kereskedő láthatja, hogy valóban létezik-e előny, és hogy ő-e az, aki áttöri azt.

Hogyan veszíthet a legtöbb kereskedő azonnal kevesebb pénzt

Sok kereskedő számára a leggyorsabb javulás nem a jobb előrejelzésből, hanem a jobb viselkedésből származna.

Azt jelenti:

• kockázatmeghatározás belépés előtt
• kisebb méret használatával
• kereskedési gyakoriság csökkentése
• naplózási döntések
• az érvénytelenítés egyértelmű írása
• a PnL-től elkülönített felülvizsgálati folyamat
• strukturált rendeléskezelés használatával
• érzelmileg túlterhelt kereskedések elkerülése

Más szóval, a legtöbb kereskedőnek nincs szüksége először egy zseniális piaci modellre. Kevesebb viselkedési szivárgásra van szüksége.

Hogyan építsünk ki egy elfogultságmentes kereskedési folyamatot?

Egy olyan folyamat, amely ellenáll a viselkedési hibáknak, általában néhány közös vonást mutat.

Előre meghatározott kockázat: A pozíció méretét a kereskedés előtt határozzák meg, nem pedig érzelmileg módosítják a belépés után.

Egyértelmű érvénytelenítés: A kereskedő pontosan tudja, mi teszi a beállítást rosszá.

Kijárati szerkezet: A profitrealizálás és a veszteségvédelem nem improvizált stresszhelyzetben.

Kereskedelmi naplózás: A kereskedő rögzíti az érvelést, mielőtt az eredmény megváltozna az emlékezetében.

Folyamatfelülvizsgálat: A jó döntéseket akkor is jutalmazzák, ha veszítenek. A rossz döntéseket akkor is kritizálják, ha nyernek.

Csökkentett inger: Kevesebb zaj, kevesebb tömegvélemény és kevesebb reaktív döntéshozatal.

Ez nem elbűvölő, de pontosan így válnak a kereskedők következetesebbé. A piacok már eleve nehezek. A viselkedési következetlenség sokkal nehezebbé teszi őket, mint kellene.

Összegzés

A válasz erre miért veszít a legtöbb kereskedő pénzt nem csak azért, mert „a kereskedés nehéz”.

Viselkedésgazdaságtani szempontból a legtöbb kereskedő azért veszít, mert ki van téve egy olyan rendszernek, amely felerősíti az elfogultságaikat. A veszteségkerülés miatt a veszteseket tartják meg, a nyerteseket pedig kiszorítják. A túlzott önbizalom miatt túl sok kockázatot vállalnak. A megerősítési elfogultság a gyenge pozíciókhoz hűvé teszi őket. A csordaviselkedés zsúfolt kereskedésekbe húzza őket. A cselekvési elfogultság pedig arra ösztönzi őket, hogy olyankor is kereskedjenek, amikor a türelem okosabb lenne.

Más szóval, a piac nemcsak a tudást teszteli, hanem a stresszes helyzetekben való ítélőképességet is.

Ezért a valódi fejlődés általában a viselkedéssel kezdődik, mielőtt előrejeleznénk. Azok a kereskedők, akik a végén maradnak, nem feltétlenül azok, akik a legösszetettebb modellekkel rendelkeznek. Gyakran ők azok, akik elég erős folyamatokat építenek fel ahhoz, hogy megvédjék őket a saját legrosszabb ösztöneiktől.

GYIK

Miért veszít a legtöbb kereskedő pénzt?

A legtöbb kereskedő a rossz kockázatkezelés, a viselkedési torzítás, az érzelmi döntéshozatal és a következetlen végrehajtás keveréke miatt veszít pénzt, nem pedig pusztán az információhiány miatt.

Mit magyaráz a viselkedési közgazdaságtan a kereskedésben?

Ez megmagyarázza, hogy a kereskedők miért hoznak irracionális döntéseket bizonytalan helyzetben, beleértve a vesztesek túl hosszú ideig tartó megtartását, a lépések üldözését, a pozíciók túlméretezését és a tömeg követését.

Mi a legnagyobb viselkedési hiba, amit a kereskedők elkövetnek?

A veszteségkerülés az egyik legnagyobb, mivel arra készteti a kereskedőket, hogy elkerüljék a veszteségek realizálását, miközben túl korán rögzítik a profitot.

Egy jó stratégia mégis kudarcot vallhat a pszichológia miatt?

Igen. Még az erős stratégiák is kudarcot vallanak, ha a kereskedők figyelmen kívül hagyják a szabályokat, stresszhelyzetben megváltoztatják a végrehajtást, vagy hagyják, hogy az érzelmek felülírják a folyamatot.

Miért árt annyira a túlzott önbizalom a kereskedőknek?

Mert elhiteti velük, hogy a közelmúltbeli győzelmek tartós képességeket bizonyítanak, ami általában túlzott mérethez, gyengébb fegyelemhez és nagyobb visszaesésekhez vezet.

Hogyan csökkenthetik a kereskedők a viselkedési hibákat?

Használhatnak előre meghatározott kockázati szabályokat, strukturált kilépéseket, kereskedési naplózást, folyamatfelülvizsgálatokat és csökkenthetik a tömeg által generált zajnak való kitettséget.